返回
打印中國船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心副主任舟山市外經(jīng)貿(mào)企業(yè)協(xié)會(huì)顧問
包張靜
2011年3月11日，日本東北地區(qū)發(fā)生里氏9級(jí)大地震，截至3月14日上午，此次災(zāi)難已造成2100人遇難，幾萬人失蹤，財(cái)產(chǎn)損失無法估量。但鑒于當(dāng)前進(jìn)展及相關(guān)評(píng)估尚未出來，以過去情況來看，還很難就本次災(zāi)害對(duì)其國內(nèi)乃至全球經(jīng)濟(jì)的影響做出準(zhǔn)確研判，對(duì)航運(yùn)市場影響總體可能喜憂參半，對(duì)日本造船業(yè)和世界造船業(yè)影響較為有限。
一、對(duì)本國及世界經(jīng)濟(jì)影響分析
（一）地震對(duì)資本市場的即時(shí)影響
日本大地震發(fā)生后，世界主要股票市場應(yīng)聲下跌。
亞洲市場：由于強(qiáng)震發(fā)生于北京時(shí)間11日13時(shí)46分，臨近亞洲股市收市，使得日本和亞洲其他地區(qū)股市下跌。其中，日經(jīng)指數(shù)下跌1.72%，新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)下跌1.04%，印度尼西亞雅加達(dá)綜合指數(shù)下跌1.27%，中國香港恒生指數(shù)下跌1.6%。
歐洲市場：英國金融時(shí)報(bào)100種股票指數(shù)下跌0.28%，德國股票價(jià)格指數(shù)和法國CAC40指數(shù)分別下跌1.16%和0.89%。英國金融時(shí)報(bào)300種股票指數(shù)一度下跌0.8%，跌至去年12月以來最低水平。
美國市場：截至北京時(shí)間12日零時(shí)，美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌14.31%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.18%。衡量全球股市表現(xiàn)的摩根士丹利資本國際公司指數(shù)（MSCI）一度下跌0.6%，至1月底以來最低水平。
（二）對(duì)日本本國經(jīng)濟(jì)的影響
本次地震是日本有統(tǒng)計(jì)記錄以來最大的一次，所引發(fā)的海嘯對(duì)災(zāi)區(qū)帶來毀滅性的打擊。針對(duì)影響，客觀的說由于余震還在繼續(xù)，做震后損失評(píng)估還為時(shí)過早，也很難對(duì)未來經(jīng)濟(jì)影響做出較為準(zhǔn)確的言判。但以歷次震后經(jīng)濟(jì)走勢來看，我們判斷，此次仍舊可能延續(xù)以往的這種規(guī)律，短期影響的不利面巨大，但長期影響可能利大于弊。下面我們?cè)囍c1995年阪神地震作比，大概評(píng)估一下此次災(zāi)害對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的影響。
第一，總體判斷。在過去二三十年間，日本的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)散在全球各地，GNP(國民生產(chǎn)總值)每年保持百分之十幾的增長，單從經(jīng)濟(jì)上看，已經(jīng)在海外打造了一個(gè)新的日本。它創(chuàng)造的許多GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)被統(tǒng)計(jì)到了包括中國在內(nèi)的其他國家，盡管看上去經(jīng)濟(jì)增長停滯，但這只是表象。從這個(gè)角度來看，本土發(fā)生的大地震對(duì)日本經(jīng)濟(jì)以及重要產(chǎn)業(yè)不會(huì)造成特別大的影響。
第二，此次地震預(yù)估損失還不確定。媒體報(bào)道的本次地震可能的損失為100億美元為據(jù)，那么和1995年阪神大地震所帶來的損失約1000億美元相比，其影響規(guī)模相對(duì)較小。但是，15日有機(jī)構(gòu)評(píng)估，此次災(zāi)害帶來的經(jīng)濟(jì)損失可能高達(dá)10萬億日元（折合1200億美元）。
第三，受災(zāi)地區(qū)占本國經(jīng)濟(jì)總量比重不大。本次受災(zāi)4縣（主要4縣，分別為日本巖手縣、福島縣、宮城縣和茨城縣）占日本在6%左右，而1995年大阪和兵庫兩個(gè)最嚴(yán)重的受災(zāi)區(qū)（不包含其他波及地區(qū)）占當(dāng)時(shí)日本全球GDP比重達(dá)12.4%。此次受災(zāi)地區(qū)4縣與1995年阪神地區(qū)在當(dāng)時(shí)日本經(jīng)濟(jì)中的地位無法相提并論。
圖1. 此次地震受災(zāi)4縣經(jīng)濟(jì)地位相對(duì)較低
第四，受災(zāi)地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)為主，對(duì)制造業(yè)影響不大。在此次受災(zāi)4縣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，第三產(chǎn)業(yè)占比高達(dá)69%，而第三產(chǎn)業(yè)主要為不可貿(mào)易的服務(wù)業(yè)。而1995年阪神地震受災(zāi)區(qū)處于日本產(chǎn)業(yè)核心地帶，當(dāng)時(shí)阪神二地制造業(yè)占全國的比重高達(dá)13%。根據(jù)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征判斷，本次地震對(duì)該國制造業(yè)破壞應(yīng)該是比較有限的，可能要明顯弱于1995年阪神大地震。
圖2. 受災(zāi)4縣產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)
由此可見，無論是整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，災(zāi)害初評(píng)估，或受災(zāi)地區(qū)在國民經(jīng)濟(jì)中地位和對(duì)國民經(jīng)濟(jì)實(shí)際影響等角度，此次地震（海嘯）帶來的影響可能要弱于1995年阪神地震。同時(shí)，大家知道1995年阪神地震對(duì)生產(chǎn)的實(shí)際影響也是短期的，震后生產(chǎn)恢復(fù)非常迅速，并且某種程度上有效帶動(dòng)本國經(jīng)濟(jì)繁榮。為此，我們認(rèn)為此次地震危害對(duì)日本工業(yè)生產(chǎn)帶來的沖擊總體上較為有限。
（三）對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響
日本是世界第三大經(jīng)濟(jì)體，日本經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或變化必然會(huì)波及全球，至于此次地震對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來何種影響，筆者試著分析如下幾方面：
第一，從產(chǎn)業(yè)鏈條角度看：長期以來，日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步構(gòu)建“雁行形態(tài)”的模式，即以本土企業(yè)為雁頭，掌握上游產(chǎn)品和技術(shù)；其次是韓國和臺(tái)灣地區(qū)，主要為日本技術(shù)做配套；最后才是中國大陸地區(qū)所扮的“雁尾”角色，為“日本制造”做組裝，處于產(chǎn)業(yè)鏈的最下游。從這個(gè)角度而言，受地震破壞的日本本土產(chǎn)業(yè)，不可避免地要波及到下游，特別是中國大陸的一些工廠。
第二，從金融鏈條角度看：首先，長期看，持續(xù)貶值變相突出人民幣價(jià)值，導(dǎo)致人民幣相對(duì)日元升值壓力增大，由于日本債務(wù)總水平很高（日本政府債務(wù)占GDP總量的200%），日本債市完全可能影響全球市場，造成連鎖反應(yīng)，世界金融因此而引發(fā)較大動(dòng)蕩；再次，日本震后重建需要大量資金，而日本資金回流會(huì)導(dǎo)致資金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的變化；另外，此次地震將對(duì)全球保險(xiǎn)業(yè)帶來嚴(yán)重沖擊，據(jù)英國“JP摩根-卡澤諾夫”投資銀行預(yù)計(jì)，日本地震給歐洲再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來“10億至20億美元，甚至更高損失”。
第三，從不同階段影響來看：鑒于日本在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的重要地位，地震造成的臨時(shí)性出口中斷必然會(huì)對(duì)其他國家企業(yè)造成影響。例如，日本芯片業(yè)占全球市場的五分之一，像蘋果iPad這樣的暢銷電子產(chǎn)品也極度依賴日本廠商的NAND閃存。又比如，波音公司787型“夢想”客機(jī)的機(jī)翼、主起落架等重要零部件均由日本廠商提供。但從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，這種影響也將是短期的，長期影響較為有限。
第四，從對(duì)全球能源供求走勢影響來看：日本是全球最大的液化天然氣進(jìn)口國、第三大石油進(jìn)口國以及動(dòng)力煤進(jìn)口大國。日本受到的影響將對(duì)全球石油、煤炭和液化天然氣市場造成巨大的沖擊，加之近期中東和北非地區(qū)的政局動(dòng)蕩導(dǎo)致石油產(chǎn)量減少，全球能源價(jià)格可能進(jìn)一步上升，甚至拖來全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
二、對(duì)國際航運(yùn)市場的影響
大地震發(fā)生后，日本立即關(guān)閉國內(nèi)所有港口，據(jù)英國勞氏統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日日本因港口關(guān)閉造成的損失達(dá)34億美元。日本港口主要分布在南部地區(qū)和東南部，多數(shù)港口離震區(qū)較遠(yuǎn)，沒有受到直接沖擊。目前，我們只知道位于震區(qū)的仙臺(tái)港遭遇毀滅性破壞，盡管該港口是日本比較重要的集裝箱、原油港口，但是對(duì)整個(gè)日本港口運(yùn)營影響十分有限。
圖4. 日本主要港口地理分布狀況
就對(duì)國際航運(yùn)業(yè)影響而言，我們還得從地震對(duì)日本相關(guān)產(chǎn)業(yè)影響波及的途徑來分析，在航運(yùn)市場方面主要體現(xiàn)在不同貨類運(yùn)輸上。
――對(duì)國際油運(yùn)市場的影響
目前，日本是全球第三大原油消費(fèi)國和原油進(jìn)口國，消費(fèi)量占全球的5%，進(jìn)口量占全球9%；另外，日本也是全球第四大煉油國，2009 年日均加工能力為462 萬桶。據(jù)報(bào)道，目前，至少五家煉油廠在感應(yīng)到地震時(shí)自動(dòng)關(guān)閉，這些煉油廠日加工能力總計(jì)120 萬桶，相當(dāng)于日本總煉油產(chǎn)能的四分之一左右。如此看來，短期內(nèi)日本成品油生產(chǎn)萎縮必然加大對(duì)外依賴度，從而帶動(dòng)成品油的進(jìn)口需求；但另一方面，短期內(nèi)由于煉油能力減少，對(duì)原油進(jìn)口需求必然隨之萎縮?？傮w而言，此次災(zāi)害對(duì)日本油運(yùn)市場影響是雙面的，在煉油能力全面恢復(fù)之前，將對(duì)原油海運(yùn)需求有輕微負(fù)面影響，而成品油運(yùn)輸則可能從中受益。
――對(duì)國際干散貨運(yùn)輸市場的影響
干散貨主要包括大宗（鐵礦石、煤炭、谷物、磷礦石和鋁礦石）和小宗散貨等，下面我們就從這些貨物著手來分析這一問題。
1、鐵礦石運(yùn)輸方面
鐵礦石需求取決于日本鋼鐵企業(yè)狀況，在此次地震中，日本鋼鐵業(yè)遭遇較大沖擊。到目前為止，日本最大的三家鋼鐵企業(yè)位于東京灣的五個(gè)鋼廠都遭受到了不同程度的破壞，短期內(nèi)無法恢復(fù)生產(chǎn)。其中，日本最大的鋼鐵企業(yè)新日鐵公司位于巖手縣的鋼廠已停產(chǎn)；住友金屬工業(yè)位于茨城縣的鹿島鋼鐵廠的高爐已熄火停產(chǎn)；JFE 鋼鐵東日本煉鐵廠因燃?xì)夤艿榔茡p發(fā)生火災(zāi)。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，日本三大鋼鐵企業(yè)在東京海灣的粗鋼產(chǎn)能合計(jì)約2550 萬噸/年，按2010 年12 月日本粗鋼產(chǎn)能利率計(jì)算，東京海灣5個(gè)大鋼廠的停產(chǎn)（減產(chǎn)），將導(dǎo)致日本每月約180 萬噸產(chǎn)量的減少，占2010 年月均產(chǎn)量的20%。假設(shè)這三家鋼廠停產(chǎn)期為半年，那么海運(yùn)鐵礦石市場可能喪失2220萬噸鐵礦石需求。
年初以來，全球好望角型散貨船航運(yùn)市場本來就十分不好，航運(yùn)費(fèi)率再次跌至歷史罕見低位，如果日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)不能及時(shí)恢復(fù)，我們預(yù)計(jì)從巴西、澳洲發(fā)往日本的鐵礦石運(yùn)量會(huì)明顯下降，短期內(nèi)全球鐵礦石海運(yùn)市場將雪上加霜，必然對(duì)大型超大型散貨船新造船市場的發(fā)展增加更大的壓力，船廠新船交付難度也將變得更大。
圖5. 日本鋼鐵企業(yè)分布及受沖擊的狀況示意
2、煤炭運(yùn)輸市場
受此次災(zāi)害影響，日本福島第一和第二核電站1 號(hào)、2 號(hào)、3 號(hào)發(fā)動(dòng)機(jī)已經(jīng)自動(dòng)停止運(yùn)行，同時(shí)日本境內(nèi)所有核電站全部關(guān)閉，更令人擔(dān)心的是，截止到2011年3月15日，日本核電站已經(jīng)累計(jì)發(fā)生4次大爆炸。目前日本核電發(fā)電量在本國發(fā)電總量中所占比例大概在1/3 左右，可以說，核電正常運(yùn)營情況直接決定日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展和災(zāi)后重建工作。
從后期發(fā)展看，災(zāi)后核電站停堆或爆炸后需要很長一段時(shí)間才能恢復(fù)，而火電廠則沒有這一過程，為了能夠確保經(jīng)濟(jì)迅速復(fù)蘇和災(zāi)后重建工作有效開展，電力保證是前提和基礎(chǔ)。我們預(yù)計(jì)，短期內(nèi)日本對(duì)火電的依賴肯定會(huì)有大的躍升，煤炭進(jìn)口需求必然在原先基礎(chǔ)上有大的增長。日本是全球最大動(dòng)力煤和焦煤的進(jìn)口國，2010年煤炭海運(yùn)進(jìn)口量分別占全球的19%和28%。值得注意的是，此次海嘯引發(fā)的海浪也沖走了部分電廠的煤炭庫存量。
可以預(yù)見的是，此次地震帶來的核電站關(guān)閉和電廠煤炭庫存減少，必然會(huì)帶來補(bǔ)充煤炭庫存的需求，必然由于承擔(dān)更多發(fā)電任務(wù)帶來的動(dòng)力煤增長的需求（可能維持時(shí)間較長）。我們認(rèn)為，短期內(nèi)所有的這些變化均可能給以承運(yùn)煤炭為主的巴拿馬型散貨船產(chǎn)生積極影響，也可能會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)這一船型的新造船市場。
――對(duì)國際集裝箱運(yùn)輸市場的影響
目前有關(guān)集裝箱運(yùn)輸市場方面的信息較少，唯一可以確定的是短期封港會(huì)導(dǎo)致日本始發(fā)或者到港的航線會(huì)受到影響。但有一點(diǎn)，隨著日本災(zāi)后重建工作的展開，日本可能會(huì)加大對(duì)小宗貨物（如，生活用品等）的進(jìn)口力度，一定程度上會(huì)帶動(dòng)額外的集裝箱運(yùn)輸需求。另外，在本次災(zāi)害中，日本受損最大的集裝箱港口僅為仙臺(tái)港，而該港口2010年的集裝箱吞吐量僅為10萬TEU左右，不足東京港集裝箱吞吐量的3%；其它主要的集裝箱港口，如東京港、橫濱港、神戶及名古屋港等受影響較小或者未受影響。為此，此次地震對(duì)于集裝箱運(yùn)輸市場的影響不會(huì)太大。
三、對(duì)本國及世界造船業(yè)的影響
（一）對(duì)日本造船業(yè)總體影響有限
日本主要造船廠集中在南部、東南部的九州島和四國島等地區(qū)，遠(yuǎn)離此次地震重災(zāi)區(qū)，受相關(guān)影響也較小。此次災(zāi)害中，受災(zāi)船廠主要集中于日本東北地區(qū)，主要有北日本造船、山西船廠、鈴木造船所、木戶浦造船和吉田造船鐵工所等，但這些船廠均是以生產(chǎn)小型船舶為主的小船廠，如山西船廠現(xiàn)有的手持訂單中有4艘2.4萬載重噸的散貨船，以及2艘不到1萬載重噸的汽車運(yùn)輸船。很顯然，此次海嘯并沒有給日本造船業(yè)產(chǎn)生多大實(shí)質(zhì)性的沖擊。
圖6. 日本主要船廠及受災(zāi)分布圖
但是在震后整體經(jīng)濟(jì)走低、金融形勢趨緊、電力和交通緊張、鋼材成本上升、尤其是福島核輻射問題前景未卜等多重因素的影響下，日本造船業(yè)必將經(jīng)歷一段艱難的時(shí)期，其今年的生產(chǎn)經(jīng)營無疑將面臨巨大的挑戰(zhàn)。
（二）東北部中小型造船企業(yè)在地震中損失慘重
本次地震中，位于宮城地區(qū)附近的日本中小型造船企業(yè)損失慘重，生產(chǎn)設(shè)施遭到損害，生產(chǎn)經(jīng)營工作也已暫停。其中受影響較大的主要有北日本造船、吉田造船鐵工所、木戶浦造船等造船企業(yè)，具體受災(zāi)情況如下：
在受災(zāi)嚴(yán)重的宮城縣地區(qū)，位于