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報(bào)告要點(diǎn)
船市行情干散貨船：在經(jīng)歷了連續(xù)兩周的下跌行情之后，本周干散貨新船造價(jià)趨穩(wěn)，Capesize、Panamax、Handymax與Handysize的新船造價(jià)分別為9350、5100、4700及3850萬(wàn)美元。
油輪：在經(jīng)歷了連續(xù)兩周的下跌之后，本周油輪新船造價(jià)暫時(shí)趨穩(wěn)，VLCC、Suemax、Aframax及Handy的新船造價(jià)分別為16100、9800、8100及5150萬(wàn)美元。
集裝箱船：本周集裝箱新船造價(jià)依然處于下跌趨勢(shì)，3500Teu新船造價(jià)下跌100萬(wàn)美元至6500萬(wàn)美元。
新船投資回報(bào)率及期租運(yùn)費(fèi)毛利率從細(xì)分船型的新船投資回報(bào)率來(lái)看，VLCC的回報(bào)率穩(wěn)中有升，Products同樣較為穩(wěn)定，但依然處于虧損的局面，干散貨船新船投資回報(bào)率則是處于明顯的下滑通道，Capesize與Panamax新船投資回報(bào)率回落的趨勢(shì)較為明顯。
本周Capesize期租運(yùn)費(fèi)毛利率由上周的-2.7%進(jìn)一步回落至本周的-36.08%；Panamax期租運(yùn)費(fèi)毛利率由上周的7.94%回落至本周的-13.54%；本周VLCC期租運(yùn)費(fèi)毛利率由上周的30.33%回落至27.75%；Products期租運(yùn)費(fèi)及新船造價(jià)均與上周一致，因此本周Products期租運(yùn)費(fèi)毛利率仍與上周持平。
細(xì)分船型新船訂單分析根據(jù)Clarkson的最新統(tǒng)計(jì)，在我們重點(diǎn)關(guān)注的七種細(xì)分船型中，手持訂單與現(xiàn)有船隊(duì)運(yùn)力比例最大的為干散貨船，約為71.5%，其次分別為集裝箱船與油輪，占比分別為47.7%與46.9%，供給壓力相對(duì)較小的船型為成品油輪與小型集裝箱船。
行業(yè)新聞上海港今年集裝箱吞吐量指標(biāo)調(diào)低5%據(jù)上?！吨袊?guó)證券報(bào)》報(bào)道，受全球金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)放緩等因素影響，上海港集裝箱碼頭股份有限公司將今年港口集裝箱吞吐量原定指標(biāo)向下調(diào)低了五個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)該證券報(bào)引述公司董事長(zhǎng)陳戍源的看法，上海港原定今年集裝箱吞吐量目標(biāo)是3000萬(wàn)箱，現(xiàn)已修定為2850萬(wàn)標(biāo)箱，調(diào)低5個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)際削減150萬(wàn)箱。
他表示，由于全球經(jīng)濟(jì)疲軟，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易無(wú)可避在減弱，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩和自然災(zāi)害，影響中國(guó)今年港口集裝箱表現(xiàn)。
簡(jiǎn)評(píng)：全球經(jīng)濟(jì)增速的放緩直接導(dǎo)致航運(yùn)貿(mào)易需求量的減少，而上港將集裝箱吞吐量指標(biāo)的下調(diào)則意味著全球集裝箱海運(yùn)需求的下滑，同時(shí)將影響到對(duì)應(yīng)的集裝箱船舶以及集裝箱起重機(jī)的市場(chǎng)需求。
船市進(jìn)入"迷惑期"廣州有船企一周撤單4000萬(wàn)美元?dú)W美經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩,讓持續(xù)5年走旺的船舶市場(chǎng)也受到影響。記者日前從位于廣州黃埔區(qū)的一造修船企業(yè)獲悉,今年上半年尚且可以的船市,從9、10月份開(kāi)始已顯現(xiàn)出受全球金融危機(jī)的影響,僅10月上旬的一周時(shí)間內(nèi),該船企連續(xù)撤銷(xiāo)兩個(gè)油船改散貨船的訂單,直接損失4000萬(wàn)美元。
中國(guó)船舶行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家在接受記者采訪時(shí)亦稱(chēng),盡管不能單純從"次貸"影響來(lái)分析,但此輪全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響,使得中國(guó)船市無(wú)法獨(dú)善其身。
記者從多渠道獲悉,進(jìn)入9、10月份以來(lái),受?chē)?guó)外船東、船舶租賃公司的謹(jǐn)慎觀望態(tài)度影響,華南地區(qū)主要造修船企業(yè)或多或少都遇到了船東"撤單"的情況。
記者觀察到,從目前"撤單"情況來(lái)看,大部分集中在散貨船制造。據(jù)造修船企業(yè)介紹,船東撤單原因主要是目前國(guó)際貿(mào)易量放緩帶來(lái)的國(guó)際航運(yùn)對(duì)散貨船的需求減少。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),僅上半年,外國(guó)船東在中國(guó)取消的造修船訂單量達(dá)20多艘。
簡(jiǎn)評(píng)：從船廠所面臨的棄船風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，目前的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在民營(yíng)船企方面，而從棄船的船型來(lái)看，在上周的造船周報(bào)中，我們隊(duì)四種船型的供需進(jìn)行了詳細(xì)的分析，未來(lái)干散貨船供給過(guò)剩的局面將十分明顯，同時(shí)所面臨的棄船風(fēng)險(xiǎn)也在隨之加大。
中船三井一期投產(chǎn)產(chǎn)量突破百萬(wàn)馬力10月17日，隨著上海中船三井造船柴油機(jī)有限公司建造的CMD-MAN8K98MC柴油機(jī)向德國(guó)船東--REEDEREI HAMBURGER LLOYD公司的正式提交，中船臨港項(xiàng)目一期工程的建設(shè)和生產(chǎn)綱領(lǐng)就此順利達(dá)成。這標(biāo)志著中船三井公司產(chǎn)量突破了100萬(wàn)馬力，公司已經(jīng)具備了穩(wěn)定生產(chǎn)世界最大缸徑柴油機(jī)的能力。
上海中船三井造船柴油機(jī)有限公司是由中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司和日本三井造船株式會(huì)社共同投資組建的合資公司，成立于2006年9月。公司擁有大型數(shù)控裝備和現(xiàn)代化重型測(cè)試設(shè)備，主要生產(chǎn)汽缸直徑600mm以上的船用大功率低速柴油機(jī)，是目前國(guó)內(nèi)最大功率的柴油機(jī)制造企業(yè)。公司總投資超過(guò)28億元，分兩期建設(shè)，目前注冊(cè)資本4.8億元，二期工程將增加注冊(cè)資本4.7億元。在一期工程完成后，公司將形成170萬(wàn)馬力的柴油機(jī)年生產(chǎn)能力；到2010年公司全面建成后，將形成超過(guò)300萬(wàn)馬力的柴油機(jī)年生產(chǎn)能力，屆時(shí)公司將成為中國(guó)最大的船用大功率低速柴油機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，邁入世界造機(jī)第一方陣。
據(jù)介紹，作為中船三井制造的重要產(chǎn)品之一，8K98MC柴油機(jī)缸徑980毫米，最大功率62240馬力，為世界迄今為止制造的最大缸徑柴油機(jī)。該型機(jī)在國(guó)內(nèi)尚屬首次制造，目前專(zhuān)為江南長(zhǎng)興造船基地承建的5100TEU集裝箱船配套。
簡(jiǎn)評(píng)：在全球造船企業(yè)面臨"船等機(jī)、機(jī)等軸"的背景下，船用柴油機(jī)生產(chǎn)能力的擴(kuò)大將有利于造船企業(yè)按時(shí)按計(jì)劃的交付新船。
后市悲觀機(jī)構(gòu)減持油輪FFA銀行和對(duì)沖基金開(kāi)始減持油輪衍生品，這助長(zhǎng)了遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)合同價(jià)格的恐慌性下跌。VLCC11月遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)合同(FFA)價(jià)格在一個(gè)星期內(nèi)跌去了將近三分之一。與3個(gè)月前相比，更是幾遭腰斬。
雖然14日油輪FFA價(jià)格暫現(xiàn)反彈，但經(jīng)紀(jì)人并不看好其能繼續(xù)上沖。一名倫敦的經(jīng)紀(jì)人說(shuō)：
"很多機(jī)構(gòu)都在拋售手中的FFA合同，他們不得不將其變現(xiàn)。這完全是投機(jī)，但現(xiàn)在看來(lái)機(jī)構(gòu)確實(shí)在減持，這助長(zhǎng)了市場(chǎng)下行。"據(jù)了解，對(duì)沖基金與投行持有的FFA合同價(jià)值占到了油輪FFA市場(chǎng)總值的40%-55%，07年該市場(chǎng)的交易額約為99億美元。
簡(jiǎn)評(píng)：在市場(chǎng)一致預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景悲觀的預(yù)期下，而在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，全球?qū)τ谠托枨笠矊㈦S之下降，機(jī)構(gòu)大規(guī)模減持FFA應(yīng)當(dāng)在預(yù)期之中。
歐洲銀行半開(kāi)船舶融資門(mén)不少德國(guó)船舶融資機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，現(xiàn)正值船公司的艱難時(shí)期，融資機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮功用，特別對(duì)長(zhǎng)期客戶(hù)，繼續(xù)進(jìn)行融資。德國(guó)復(fù)興信貸銀行(KFW)集團(tuán)發(fā)言人表示，為航運(yùn)業(yè)融資對(duì)現(xiàn)時(shí)和將來(lái)的業(yè)務(wù)都十分重要，集團(tuán)應(yīng)適時(shí)為船公司等作出資金上的支持。德國(guó)北德意志州銀行發(fā)言人亦表示，雖然現(xiàn)時(shí)全球金融狀況令多間銀行進(jìn)行融資時(shí)都感到困難，不過(guò)該行仍會(huì)為長(zhǎng)期客戶(hù)提供穩(wěn)定的借貸，但息率可能會(huì)比以往高。
現(xiàn)時(shí)全球多間銀行仍在收緊信貸，以求提高流動(dòng)金額，上周更有倫敦銀行直接向船公司進(jìn)行信貸回購(gòu)。有業(yè)界人士認(rèn)為，假如船公司在財(cái)政上出現(xiàn)困難，而歐美銀行都未能提供貸款，可能會(huì)轉(zhuǎn)向暫時(shí)受金融危機(jī)影響較少的亞洲銀行借貸，特別是新加坡和中國(guó)的銀行。
受今次金融危機(jī)影響較烈的韓國(guó)，亦終于在昨天宣布1000億美元救市方案，擔(dān)保銀行外匯貸款，并向韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行注入1萬(wàn)億韓圜(7.5億美元)政府證券，加強(qiáng)銀行資金狀況和企業(yè)放款，預(yù)料有助解決部分企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。新加坡的財(cái)務(wù)分析師Rodericks Wong上周三出席新加坡海事周的「海事金錢(qián)」會(huì)議時(shí)曾表示，因韓國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)姜萬(wàn)洙表示未有需要擔(dān)保銀行同業(yè)拆借，消息刺激韓國(guó)銀行停止向船公司借貸，結(jié)果業(yè)界融資情況雪上加霜，而昨天宣布的救市方案可望帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。
不過(guò)，烏克蘭乾散貨船公司Industrial Carriers受近期運(yùn)費(fèi)大跌拖累，未能繳付欠款，上周被債權(quán)人入稟美國(guó)法院清盤(pán)，最終成為今次金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，第一間宣布破產(chǎn)的船公司。
Industrial Carriers在1999年成立，船只數(shù)目曾達(dá)70艘，主要運(yùn)輸?shù)V砂、
